Opções de práticas comerciais

Solucionando Problemas de Opções Mistas na Série 7.

Em Dicas para perguntas da série 7, discutimos estratégias de opções "puras". Aqui, vamos nos concentrar no número considerável de perguntas sobre o exame da série 7 que testar os candidatos em estratégias envolvendo contratos de opções e posições de estoque. (Para tudo o que você precisa saber para o exame da Série 7, consulte o nosso Guia de Estudo on-line gratuito da Série 7).

Resolvendo Problemas de Estratégia de Opções "Misturadas".

A primeira estratégia a utilizar na solução dessas questões é enganosamente simples: Leia cuidadosamente as perguntas para determinar o objetivo principal do cliente:

Se a pergunta indicar que um cliente precisa proteger uma posição de estoque, então ele ou ela deve comprar um contrato de opções para proteção. Se o cliente estiver combinando opções com posições de estoque para criar renda, ele ou ela deve vender um contrato de opções para produzir a renda.

Tal como acontece com a maioria das perguntas de opções no exame da Série 7, o alcance das perguntas é limitado ao ganho máximo, perda máxima e ponto de equilíbrio. (Para saber mais, leia Estratégias de propagação de opções e conceitos básicos de opções.)

Uma ferramenta que você deve usar cada vez que você calcular qualquer uma destas é a cruz $ OUT / $ IN. Não aproveite a tentativa de acompanhar o fluxo de dinheiro na sua cabeça. O exame da série 7 é bastante estressante para a maioria das pessoas, então basta anotá-lo.

Uma nota especial: em qualquer estratégia que combine estoque com opções, a posição de estoque tem precedência. Isso ocorre porque os contratos de opções expiram - os estoques não.

Posições de proteção de estoque: cobertura.

Longo Hedges = Long Stock e Long Put.

Vejamos algumas perguntas da amostra que ilustram uma das muitas abordagens que o exame pode levar a esse assunto. Para esses exemplos, estaremos mudando apenas as opções de múltipla escolha que poderiam ser fornecidas para a mesma pergunta.

Um representante registrado tem um cliente que comprou 100 ações do estoque XYZ em US $ 30 / ação. O estoque apreciou US $ 40 / ação nos últimos oito meses. O investidor confia em que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de aumento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado geral que poderia acabar com sua ganhos não realizados. Qual das seguintes estratégias provavelmente seria a melhor recomendação para este cliente?

A. Vender chamadas no estoque.

B. Compre chamadas no estoque.

C. Sell coloca o estoque.

D. Comprar coloca no estoque.

Explicação: esta é uma questão de estratégia básica. O cliente deseja consertar ou definir seu preço de venda para o estoque. Quando ele compra coloca no estoque, o preço de venda (ou entrega) para o estoque é o preço de exercício da colocação até o vencimento. A posição de estoque longo é otimista, de modo a contrariar um movimento descendente, as compras do investidor colocam. As posições longas são de baixa.

Agora, usando a mesma pergunta, vejamos um conjunto diferente de respostas.

Comprar XYZ 50 coloca Vender XYZ 40 chamadas Comprar XYZ 40 coloca Vender chamadas XYZ 50.

Explicação: Este conjunto de respostas passa um pouco mais profundamente na estratégia. Ao comprar puts com um preço de greve (exercício) de 40, o investidor estabeleceu o preço de entrega (venda) de XYZ em 40 até as opções caducarem. Por que não comprar os 50? Quando o mercado é às 40, uma colocação com um preço de exercício de 50 seria no dinheiro por 10 pontos. Lembre-se, colocar com preços mais altos são mais caros. Essencialmente, o investidor seria "comprando seu próprio dinheiro", se ele comprou os 50 colocados neste caso.

Vamos tentar alguns outros.

Um investidor compra 100 ações do estoque XYZ em US $ 30 / ação e um XYZ 40 colocou 3 para proteger a posição. Ao longo de oito meses, o estoque aprecia US $ 40 / share. O investidor confia em que o estoque é um bom investimento a longo prazo com potencial de aumento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado geral que poderia acabar com sua não realizada ganhos. Qual é o ganho máximo para esse investidor?

$ 7 / share $ 4 / share $ 3 / share Ilimitado.

Explicação: Esta é uma questão de truques. Lembre-se: a posição de estoque tem precedência. Uma posição de estoque longo é otimista, e gera lucro quando o mercado aumenta. Há, teoricamente, nenhum limite quanto ao aumento do mercado.

Agora vamos dar uma olhada diferente nesta questão:

Um investidor compra 100 ações do estoque XYZ em US $ 30 / ação e um XYZ 40 colocou 3 para proteger a posição. O estoque apreciou US $ 40 / ação nos últimos oito meses. O investidor confia em que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de aumento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado geral que poderia acabar com sua ganhos não realizados. Se o estoque XYZ cai para US $ 27 e o investidor exerce a colocação, qual é o resultado na posição coberta?

Perda de US $ 3 / ação Ganho de $ 4 / ação Perda de $ 7 / ação Ganho de $ 7 / ação.

Explicação: acompanhe o dinheiro, conforme mostrado no gráfico abaixo:

Aqui está outra abordagem comum a este tipo de pergunta:

Um investidor compra 100 ações do estoque XYZ em US $ 30 / ação e um XYZ 40 colocou 3 para proteger a posição. O estoque valorizou $ 40 / share nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de aumento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza a curto prazo no mercado global que poderia acabar com seus ganhos não realizados. Qual é o ponto de equilíbrio do investidor para esta posição?

$ 40 $ 37 $ 33 $ 47.

Explicação: veja o / cross na pergunta anterior. O investimento original do investidor foi de US $ 30, e então o investidor comprou a colocação por US $ 3 (US $ 30 + $ 3 = US $ 33). Para recuperar o seu investimento original e o prémio de opções, o estoque deve ir para 33. Ao exercer a colocação, no entanto, o investidor apresentou lucro de US $ 7 / ação ou US $ 700.

Agora, vejamos o outro lado do mercado.

Short Hedges = Short Stock e Long Call.

Observamos acima que a posição de estoque tem precedência. Lembre-se: quando um investidor vende ações curtas, ele ou ela espera que o mercado desse estoque cai. Se o estoque aumentar, o investidor teoricamente tem uma perda ilimitada. Para se assegurarem, os investidores podem comprar chamadas no estoque. A posição de estoque curto é de baixa. A chamada longa é alta.

Um investidor que vende ações curtas é obrigado a substituir o estoque. Se o preço da ação aumentar, o investidor perde. O investidor compra uma chamada para definir (ou corrigir) o preço de compra. Até o termo do contrato de opções expirar, o investidor não pagará mais do que o preço de exercício da ação para o estoque. (Para saber mais, leia o tutorial Short Selling.)

Suponha que um investidor tenha vendido 100 ações do estoque MNO curto em US $ 75 / ação e acredita que o preço do estoque cairá no mercado no futuro próximo. Para proteger contra um súbito aumento de preço, um representante registrado recomendaria qual dos seguintes itens?

Venda um MNO. Compre um MNO colocado. Vender uma chamada MNO. Compre uma chamada MNO.

Explicação: esta é uma questão de estratégia direta. A definição básica de um hedge curto é estoque curto e uma longa chamada. O investidor deve comprar o seguro para proteger a posição de estoque.

Agora vamos tentar uma abordagem diferente.

Um investidor vendeu 100 ações do estoque de FBN em 62 e compra uma chamada FBN em janeiro de 65. Se o estoque da FBN sobe para 70 e o investidor exerce a chamada, qual é o ganho ou perda nesta posição?

$ 2 / share $ 5 / share $ 8 / share Ilimitado.

Explicação: siga o dinheiro. O investidor vendeu o estoque curto em US $ 62, comprou a chamada por US $ 2 e, no exercício da convocação, pagou US $ 65. A perda é de US $ 5 / ação.

Recapitulação: como você pode ver, as sebes longas e curtas são estratégias de imagem espelhada. Lembre-se, a posição de estoque tem precedência e o investidor deve pagar um prêmio (comprar um contrato) para proteger a posição de estoque. Se a questão se refere à proteção, o hedging é a estratégia.

Criando renda com opções de estoque mais.

A primeira e mais popular dessas estratégias é escrever chamadas cobertas. (Para ler mais, veja Come One, Come All - Covered Calls.)

Call Covered = Long Stock Plus Short Call.

O exame da série 7 pode dar uma dica usando a palavra "renda", como no exemplo 8, abaixo.

Um investidor possui 100 ações da PGS. O estoque vem pagando dividendos regulares, mas mostrou muito pouco potencial de crescimento. Se o investidor está interessado em criar renda ao reduzir o risco, o representante registrado deve recomendar quais das seguintes estratégias?

Compre uma chamada no PGS. Compre uma colocação no PGS. Vender uma chamada no PGS. Vender uma colocação no PGS.

Explicação: Esta é uma situação de chamada coberta "clássica". O prémio de chamada recebido cria o rendimento e, ao mesmo tempo, reduz o risco de queda.

Vamos adicionar alguns números à situação e fazer algumas perguntas adicionais:

O investidor tem 100 partes de PGS em US $ 51 e grava um PGS em 55 de maio 2. Qual é o lucro máximo do investidor dessa estratégia?

$ 2 / share $ 3 / share $ 5 / share $ 6 / share.

Explicação: Mais uma vez, siga o dinheiro. Veja o / cross abaixo:

Tome a mesma situação que no Exemplo 9 e faça a pergunta: Qual é o ponto de equilíbrio do investidor?

$ 55 $ 53 $ 49 $ 45.

Explicação: O investidor detinha o estoque em US $ 51. Quando o investidor vendeu a chamada em US $ 2, o ponto de equilíbrio foi reduzido para US $ 49 porque agora é o valor que o investidor tem em risco. $ 49 também é a perda máxima nesta posição.

Uma chamada coberta aumenta a renda e reduz o risco. Esses são os dois objetivos desta estratégia conservadora. A estratégia funciona melhor em um mercado relativamente plano para um pouco otimista. Os investidores devem estar conscientes de que:

Short Stock Plus Short Put.

Outra estratégia, e muito mais arriscada, envolve a escrita de uma colocação quando o investidor tem uma posição curta no mesmo estoque. Esta posição é uma estratégia muito baixa. Lembre-se, a posição de estoque tem precedência.

$ 73 / share $ 70 / share $ 67 / share $ 3 / share.

Explicação: O investidor vendeu o estoque em US $ 70 e a colocação em US $ 3. O investidor agora tem $ 73 / share na conta. Se o mercado cair abaixo de US $ 70, a colocação será exercida e as ações serão entregues ao investidor, que pagará o preço de exercício de US $ 70 para o estoque e usará as ações para substituir as ações emprestadas. O ganho é $ 3 / share.

Siga o dinheiro como no / cross abaixo:

Outra dúvida sobre este cenário: qual é a perda máxima?

Unlimited $ 3 / share $ 70 / share $ 63 / share.

Explicação: O investidor que detém uma posição de curto estoque perde quando o mercado começa a aumentar. Esse investidor irá mesmo quando o mercado vai para US $ 73, porque esse é o valor da conta. Acima de US $ 73 / ação, o investidor tem perdas, que têm o potencial de ser ilimitado.

No exame da Série 7, há relativamente poucas questões sobre esta estratégia. Reconheça, no entanto, o ganho máximo, perda máxima e ponto de equilíbrio - apenas no caso.

1. Proteção da posição de estoque através de hedging.

2. Criando renda vendendo uma opção contra a posição de estoque.

As estratégias descritas aqui podem ser altamente arriscadas ou muito conservadoras. No exame da Série 7, o candidato deve primeiro reconhecer qual a recomendação da estratégia e seguir o dinheiro para encontrar a resposta correta. (Para tudo o que você precisa saber para o exame da Série 7, consulte o nosso Guia de Estudo on-line gratuito da Série 7).

Exemplo de troca de opções de chamada.

Como fazer opções de chamada de troca de dinheiro.

Exemplo de troca de opções de chamadas:

As opções de troca de chamadas são muito mais rentáveis ​​do que apenas ações comerciais e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vejamos um simples exemplo de troca de opções de chamadas.

Exemplo de troca de opções de chamada:

Suponha que YHOO seja de US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ele vai para US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas, você receberia US $ 5.000 por um lucro de $ 1.000 e um retorno de 25%.

Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como as opções de troca de chamadas na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!

Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:

Com a negociação de opção de compra, os retornos extraordinários são possíveis quando você sabe com certeza que um preço de ações se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções $ 100K)

Vamos começar por negociar um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40 que expira em dois meses.

Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos assumir que essa opção de chamada custou US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê o preço de uma opção é $ 2.00, você precisa pensar US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 por ação a qualquer momento entre a terceira e sexta-feira do mês de vencimento.

Quando a YHOO vai para US $ 50, nossa opção de compra para comprar a YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações em US $ 40 quando todo mundo no mundo tiver que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito deve valer US $ 10! Esta opção é dita "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de US $ 10.

Diagrama de pagamento da opção de chamada.

Então, ao negociar a chamada YHOO $ 40, pagamos US $ 200 pelo contrato e vendemos em US $ 1.000 por um lucro de US $ 800 em um investimento de US $ 200, é um retorno de 400%.

No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, nós tinhamos US $ 4.000 para gastar, então o que aconteceria se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações do estoque da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e nós os venderíamos por US $ 20.000 por um lucro de US $ 16.000.

Dica de troca de opções de chamada: nos EUA, a maioria dos contratos de opções de equivalência patrimonial expiram na terceira sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para os índices e índices mais populares.

Dica de troca de opções de chamada: Além disso, note que, na maioria dos EUA, a maioria das opções de chamadas são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los em qualquer momento antes da data de validade. Em contrapartida, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de validade.

Dica de troca de opção de compra e colocação: Finalmente, note no gráfico abaixo que a principal vantagem de que as opções de compra têm opções de superposição é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subiu para US $ 1.000 por ação, então estas opções de chamadas YHOO $ 40 estarão no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda no máximo que um preço de ações pode diminuir é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.

O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e só vai para US $ 45?

Se o preço da YHOO subir acima de US $ 40 até a data de validade, para dizer $ 45, suas opções de compra ainda estão "in-the-money" em US $ 5 e você pode exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e imediatamente vendê-las ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro por ação de US $ 3. Claro, você não precisa vender imediatamente - se desejar possuir as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Uma vez que todos os contratos de opções cobrem 100 ações, seu lucro real nesse contrato de opção de compra é de $ 300 ($ 5 x 100 ações - US $ 200 de custo). Ainda não está muito gasto, hein?

O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e apenas fica em torno de US $ 40?

Agora, se YHOO permaneça basicamente o mesmo e paira em torno de US $ 40 para as próximas semanas, então a opção será "at-the-money" e acabará por expirar sem valor. Se YHOO permanecer em US $ 40, a opção de compra de $ 40 não vale a pena, porque ninguém pagaria qualquer dinheiro pela opção se você pudesse comprar o estoque da YHOO em US $ 40 no mercado aberto.

Neste caso, você perderia apenas os $ 200 que pagou pela única opção.

O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não subir de US $ 50 e cai para US $ 35?

Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for de US $ 35, então você não tem motivos para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações em US $ 40 para uma perda imediata de US $ 5 por ação. É aí que a sua opção de chamada é útil porque você não tem a obrigação de comprar essas ações nesse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu a opção de $ 200 que você pagou por sua opção de compra.

Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.

Observe também que as opções de chamadas que estão configuradas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.

Lembre-se sempre que, para que você compre essa opção de compra de YHOO em outubro de 40, deve haver alguém que esteja disposto a vender essa opção de chamada. As pessoas compram estoques e opções de compra acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço irá diminuir. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de chamadas. O vendedor recebeu um "prémio" na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de "chamar" o estoque de distância dele se o preço da ação fecha-se acima do preço de exercício. Voltaremos a esse tópico um pouco.

A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" oferece o direito de comprar uma ação a um determinado preço em uma determinada data; e uma "opção de venda" dá-lhe o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você lembre o estoque de alguém e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

Os melhores simuladores de negociação de opções em 2018.

Se você esteve no jogo de investimento há pouco tempo, talvez você tenha ouvido, pelo menos, uma pessoa menciona o termo "negociação de opções" em um ponto ou outro. Isso porque muitos investidores experientes entendem o potencial lucrativo que possuem.

Realmente não há nenhum uso em aprender sobre opções, a menos que você tome medidas. Eu recomendo que você primeiro vá em frente e inscreva-se para uma conta de negociação na OptionsHouse. Então você realmente conseguirá ganhar algum dinheiro com todo o conhecimento que você obtém lendo este artigo.

Antes de mergulhar no mundo emocionante e complexo das opções, você pode estar se perguntando quais são exatamente as opções.

A resposta curta é que eles são um tipo de segurança, um contrato vinculativo que permite ao proprietário vender um ativo subjacente a um determinado preço dentro de um determinado período de tempo. Eles têm grande versatilidade, mas vêm com termos e condições rigorosos. E, embora existam muitas estratégias de compra, venda e opções de negociação, mesmo aqueles com conhecimentos profissionais do mercado estão em risco de perder sérias quantias de dinheiro.

Prós e contras da negociação de opções.

Se o conhecimento do mercado é extensivo, esse risco torna-se menos uma ameaça. No entanto, basta saber que a negociação de opções não o tornará rico durante a noite também. O benefício aqui versus negociação de ações é que as transações normalmente exigem menos capital. E, embora possam ver retornos menores, serão maiores em porcentagem do que os rendimentos das ações.

Outro fator a considerar é que seu lucro muitas vezes é diretamente correlacionado com o prémio de seu contrato, e o potencial de perda pode ser grande. A alavancagem também significa que os retornos podem ser potencialmente significativos e a quantidade de dinheiro exigida é, em média, menor do que com as transações de estoque.

No entanto, a negociação de opções pode não ser para todos, mas são algumas das opções mais flexíveis que você pode fazer em relação ao investimento. Potencialmente, eles podem proteger ou mesmo aprimorar seu portfólio, dependendo se você é o tipo de investidor que está em mercados crescentes, em queda ou neutros.

É por isso que um investidor sério trocará opções usando um simulador para aprimorar suas habilidades. Ao dar aos usuários uma simulação exata das atuais condições de mercado, juntamente com análises em tempo real, indivíduos que procuram aprender a negociar opções sem arriscar dinheiro podem fazê-lo com qualquer uma dessas ótimas plataformas que listamos abaixo.

Os usuários aprimoram suas artesanato através de uma forma de troca de papel, onde, ao receberem moeda improvisada, eles participam da negociação de opções virtuais e criam sua própria própria conta de negociação. Mas, embora muitos corretores de opções criem estes com seu próprio software de troca de opções, muitos podem ser subóptimos e francamente imprecisos em termos de condições de mercado genuínas.

Com tantas opções lá fora, pode ser difícil encontrar um simulador bem arredondado. É por isso que eu tomei o tempo para compilar uma lista do que eu acredito ser o mais útil. Então, sem mais condições, eu apresento-lhe os melhores simuladores de negociação de opções em 2016.

Investopedia.

Começaremos nossa lista com um dos melhores simuladores do mercado de ações lá fora. A Investopedia é uma ótima empresa que pode imediatamente ajudá-lo a começar a negociação de opções. A ferramenta permite que você crie instantaneamente seu próprio jogo de simulador de opções, embora não seja o processo mais acelerado, personalize seu concurso e convide quem você gosta de participar. Seu simulador é um ótimo aprendizado e tem uma experiência de usuário intuitiva com um bom recurso comercial para inicializar. Além disso, eles oferecem muitos guias para se familiarizarem com o processo se você for iniciante. Para ficar com os pés molhados hoje, certifique-se de dar uma olhada ao simulador da Investopedia.

OptionsXpress.

Outra instituição bem conhecida no mundo da negociação é o OptionsXpress. Seu simulador é chamado Virtual Trade oferece excelentes insights que permitem que você aprenda os conceitos básicos de negociação de opções em um ambiente abrangente. Com o Virtual Trader, você pode testar suas estratégias em condições de mercado reais. Eles oferecem muitas características, como uma inicial de US $ 25.000 de dinheiro na sua conta de papel, cotações e gráficos em tempo real, mais de quarenta ferramentas de negociação inovadoras, ferramentas de pedidos avançadas e um Centro de Educação em profundidade que oferece treinamento gratuito e como fazer Guias para comerciantes de todos os níveis de experiência.

Pro-tip: O OptionsXpress requer uma grande quantidade de informações pessoais ao se inscrever.

Sobrevivente de Wall Street.

Wall Street Survivor se separa da concorrência, dando-lhe a escolha de utilizar a sua opção spreads dentro da sua estratégia de comércio. Eles também oferecem uma configuração gratuita e um aplicativo para dispositivos móveis para que você possa negociar em qualquer lugar. A empresa coloca muita ênfase no aspecto educacional da negociação de opções, concedendo aos usuários acesso a artigos, guias e instrutores reais para ampliar seus conhecimentos.

Além disso, eles fornecem ferramentas educacionais em uma variedade de outros tópicos e fornecem provas para colocar suas habilidades à prova. Seu simulador de negociação começa em US $ 100.000 em moeda virtual e, uma vez que você está pronto para dar o próximo passo, você pode entrar em competições através do próprio simulador. Um exemplo é que um mês, os três principais investidores que ganharam o máximo com o dinheiro de prática que lhes foi dado receberão pagamentos de prémios em dinheiro real.

Bolsa de Valores Virtual.

O simulador de negociação da Bolsa de Valores virtuais do Market Watch pode não parecer o mais glamuroso, mas sua interface bareboned oferece excelentes maneiras de elevar suas habilidades na negociação de opções. Também é surpreendente que, com um layout tão modesto, o Virtual Stock Exchange permite que seus usuários se conectem às suas contas pessoais do Facebook e iniciem o processo comercial imediatamente. O programa permite que você troque em tempo real com seu portfólio virtual, discuta estratégias com outros usuários em seu jogo e forneça a opção de personalizar e criar jogos públicos ou privados. Uma coisa a observar é que a Bolsa de Valores Virtual não permite negócios de menos de US $ 2.00, então mantenha essa informação em mente antes de entrar.

Pro-tip: Se você está procurando um simulador de tradutor de dia de nível avançado, confira este de MarketWatch.

O Conselho da Indústria de Opções (OIC)

O OIC é um grupo cujo único objetivo é dedicar-se a melhorar a educação de indivíduos, incluindo investidores, conselheiros e gerentes. Além do seu programa principal, eles fornecem muitas ferramentas de aprendizado, como uma visão geral de várias partes de como as opções funcionam, detalhando os benefícios e riscos de negociação e cursos sobre preços de opções. Além disso, seu site abrangente oferece seminários, vídeos sob demanda e até eventos em que você pode participar.

Seu simulador de negociação difere em que os usuários não usam moeda virtual, mas o OIC usa um Simulador de Posição que explica o que afeta o preço das opções e usa uma fórmula matemática com entradas específicas para calcular o novo preço. Por isso, o OIC não fornece um simulador tradicional, mas oferece uma calculadora on-line sofisticada que pode avaliar as opções de estoque americanas, dado os dados especificados. Um excelente ambiente de aprendizagem proativo e extremamente amigável.

Como funciona o mercado.

Semelhante ao Conselho de Indústria de Opções, How The Market Works é outra empresa educacional que ensina os aspirantes a investidores sobre o seu homônimo. O seu sofisticado software de negociação de opções colocou seu simulador no mapa, onde atualmente é usado por mais de 350.000 pessoas em todo o mundo, além de 10 mil escolas secundárias e secundárias. E como com todos os simuladores, How The Market Works ensina como investir no mercado através de jogos de negociação on-line, criando um portfólio virtual usando condições de mercado em tempo real.

O simulador da empresa difere dos outros nesta lista devido ao seu ambiente em profundidade e a inúmeras funcionalidades. O programa permite aos usuários acessar portfólios Forex, tostões e fundos de investimento nos mercados dos EUA e do Canadá. Com o seu simulador, você pode ter até três carteiras de ações e Forex e começar entre US $ 100 a US $ 500.000. Eles também oferecem concursos a cada mês em diferentes formatos, como penny stocks ou vendas curtas, e oferece pagamentos de prêmios.

OptionsHouse.

O OptionsHouse é um corretor que oferece a característica única de usar sua plataforma antes de iniciar uma conta de troca de papel com eles. Eles têm o que é preciso para competir com os melhores do setor devido à sua eficiência, qualidade do produto e fantástica interface de usuário-experiência. Sua plataforma e funcionalidade intuitiva proporcionam aos investidores de todos os níveis as ferramentas de que precisam para ter sucesso. Sua característica de comércio virtual é uma ótima maneira para os investidores amadores aproveitar suas habilidades e competir com os profissionais. É fácil encontrar aspas e seu sistema de arquivamento permite ao usuário criar anotações após cada troca.

De volta em 2015, a OptionsHouse também expandiu seu recurso de negociação de gráficos que, convenientemente, permite que você ajuste os negócios no gráfico atual. Você também pode ver e rever um ticket de pedido que já foi preenchido antes de enviar seu negócio. Suas cartas também contêm todas as suas compras e vendas passadas, algo que muitos outros corretores não oferecem.

O que procurar por mais.

Agora que você está melhor informado sobre os vários corretores que oferecem opções de simuladores de comerciantes, há apenas algumas coisas mais que precisamos rever antes de começar sua excitante carreira de papel comercial. No processo de escolha do corretor com o melhor simulador on-line, esteja ciente de que você está procurando uma plataforma de vários níveis que lhe dê coisas além de apenas os números. Por isso, quero dizer, uma plataforma que lhe dá relatórios analisando e detalhando o "como" e "por que" um preço mudou. Outro aspecto a considerar são os fatores sobrepostos que afetam o preço de uma opção. É muito importante que você encontre um meio que não seja apenas rápido e eficiente, mas também analítico o suficiente para melhorar sua estratégia de negociação.

Além disso, os relatórios analíticos são uma ótima maneira de rastrear seu próprio progresso à medida que você faz o seu caminho através do processo de aprendizagem. Além de números, coisas como gráficos e gráficos de linhas e barras, juntamente com indicadores de crescimento e perda, são cruciais, pois devem refletir relatórios e explicações reais, explicando por que alguns preços de opções subiram ou diminuíram.

Embora a análise seja um fator chave no seu processo de tomada de decisão, você também deve considerar seu software e seus recursos. Provavelmente, ainda mais importante para os iniciantes, encontrar um software sofisticado, porém fácil de usar, é uma ótima combinação para quando você finalmente exerce as opções de negociação. Os tutoriais são sempre um bom recurso para ter e ajudar os botões podem oferecer assistência imediata quando você não consegue descobrir algo.

Além disso, cada simulador comercial oferece recursos diferentes, então sempre esteja preparado para considerar o que realmente o motiva quando você finalmente faz a sua escolha. Se é a emoção do mercado e sua natureza competitiva que o leva a se tornar um melhor investidor, encontre um corretor que ofereça jogos e competições. Dessa forma, não só você está promovendo seu próprio crescimento neste campo, mas também está se divertindo. O aspecto do jogo das opções de negociação é uma ótima maneira de avaliar como você é justo com o resto da competição, enquanto ganha prêmios reais e dinheiro ao longo do caminho.

Se o aprofundamento de seu próprio conhecimento financeiro parece mais atraente para você, então certifique-se de dirigir sua atenção para os materiais educacionais oferecidos por um corretor, além de seus simuladores. A teoria é tão importante quanto a prática e se você sente que precisa expandir seus conhecimentos um pouco mais antes de ficar com os pés molhados, assegure-se de encontrar um corretor que ofereça extensos artigos, guias e até vídeos que o ensinem sobre o assunto.

Para uma assistência ainda maior, procure uma plataforma que não só lhe dê tutoriais, mas interaja com você em tempo real. Muitos destes não só fornecerão a literatura para aprender mais sobre negociação de opções, mas também oferecerão sugestões para negociação com base nas atuais condições e tendências do mercado. O flipside para isso é que essas recomendações tendem a ser um pouco "por-o-livro", então, se você está testando uma nova estratégia, você deve tomar estes com um grão de sal.

Em conclusão.

Com toda essa informação ao seu dispor, agora você está mais equipado para escolher um simulador que se adapte às suas necessidades e estilo de investimento. A chave é dar pequenos passos para atingir seus objetivos e não ficar frustrado se você não estiver vendo retornos positivos imediatamente. Esses simuladores são um lugar seguro para cometer erros também, então as decisões que você toma nessas condições do mundo real podem variar. Basta tomar decisões como se estivesse realmente gastando dinheiro. Com isso dito, desejo-lhe sorte no seu mais recente risco na negociação de opções.

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Sobre o autor.

Tom Smallwood.

Tom é um ex-contador virado empresário. Ele não é um conselheiro financeiro, mas costuma dar muitos conselhos financeiros a seus amigos e colegas. Ele atualmente administra um pequeno empreendimento online e blogs sobre suas pesquisas e experiências.

Problemas Práticos - Opções.

ИГРАТЬ.

O investidor exerceu o direito de comprar as ações por 60 e pode vender as ações no mercado por 68 para um ganho de US $ 8 por ação. O ganho de 8 menos o prêmio de 3,50 dá ao investidor um lucro de 4,50 (4,50 × 100 = $ 450).

Como o investidor vendeu as put para um total de US $ 1.200 para abrir sua posição, ele deve comprar as opções para fechar sua posição. Se ele comprar de volta as opções quando a ABC estiver em 19, o valor intrínseco na época é 6, porque as opções são in-the-money quando o preço de mercado está abaixo do preço de exercício (25 - 19 = 6). Ele paga um total de US $ 1.800 para fechar seus 3 contratos e, porque pagou mais do que recebeu, incorre em uma perda de US $ 600.

O ganho máximo em uma estrada longa é ilimitado se o mercado subir. Se o mercado se desloca para zero, o ganho é de US $ 4.400 (50 - 6 = 44).

O cliente paga um prêmio de 2,30 (US $ 230) e recebe um prêmio de 1,50 (US $ 150) por um débito líquido de 0,80 ou US $ 80.

Curto 1 XYZ Oct 40 colocar em 5.

Quando exercitado, o cliente é forçado a comprar ações a 40 que são usadas para cobrir a posição vendida sem ganho ou perda. Como o prémio de US $ 500 foi recebido, o investidor tem um ganho de US $ 500 nesta posição.

O ganho máximo em qualquer spread de crédito é o crédito líquido. Nesse caso, US $ 1.000 foram recebidos e $ 100 foram pagos, então o crédito líquido é de US $ 900.

Quando as chamadas foram exercidas, o investidor teve a obrigação de vender o estoque para o proprietário da chamada em 45. Como o investidor não tinha outros cargos, sabemos que, para cumprir a obrigação de vender, eles precisam primeiro comprar o estoque no mercado aberto por 47,25. 4 foi recebido quando a chamada foi vendida e 45 foram recebidos quando o estoque foi vendido ao proprietário da chamada. Portanto, um total de 49 foi recebido. 47.25 teve que ser pago para comprar o estoque no mercado aberto. Portanto 47,25 pagos e 49 recebidos = 1,75 ponto de lucro (US $ 175) por contrato. $ 175 × 4 contratos = lucro total de $ 700.

Escreva 1 CDE Abr 35 em 5,85.

A venda de abertura do investidor às 16.65 e o fechamento da compra em 14.75 resultaram em uma diferença de 1.90 para um ganho total de $ 190.

O cliente comprou 200 ações às 76 e foi forçado a vender essas ações em 80 por um ganho de US $ 800. Além disso, o cliente recebeu US $ 400 por escrever as chamadas, de modo que o ganho total é de US $ 1.200. O preço de 83 é irrelevante. Isso explica apenas por que o cliente foi exercido (as 80 chamadas estão no dinheiro). Breakeven para escrita de chamada coberta é o custo de estoque (76) menos prémios (2). O ponto de equilíbrio é 74 e o cliente vendeu a 80 (6 pontos × 200 partes = $ 1.200).

Este é um exemplo de escrita de proporção. As chamadas curtas são cobertas por estoque longo, mas neste exemplo levaria 500 ações para cobrir as 5 chamadas escritas. Como existem 3 chamadas descobertas, a perda máxima é ilimitada.

Para estabelecer um spread de débito, um investidor compra uma chamada de 40 ao preço de venda de 4,50 e vende uma chamada de 45 ao preço de oferta de 1,50. O prémio líquido pago é (4,50 menos 1,50) × 100 ações, que é igual a $ 30.

Se a ação subir acima de US $ 90, o escritor será exercitado e ganhará US $ 700 sobre as ações (compre US $ 83, entregue a US $ 90) e manterá os US $ 400 recebidos em prêmios. Alternativamente, o ponto de equilíbrio é 79 (83 - 4), e o estoque foi vendido (entregue) em 90 para um ganho de 11 pontos.

Quando a chamada é exercida, o investidor é forçado a comprar a ação no mercado por 57,25 e vendê-la ao proprietário da chamada por 55, para uma perda de 2,25 pontos. O prêmio do investidor de 4,50 menos a perda de 2,25 dá ao investidor um lucro de 2,25 (2,25 × 100 = 225 dólares). Se uma chamada for exercida, um escritor deve vender (entregar) suas ações ao preço de exercício.

Opções de índice liquidam em dinheiro. Entrega física não ocorre. O comprador da chamada recebe dinheiro igual à diferença entre o preço de exercício e o valor de fechamento do índice no dia em que a opção é exercida.

O ganho máximo em um put longo é calculado pela subtração do prêmio do preço de exercício (95 - 6,50 = 88,50 por ação). Um contrato representa 100 ações, de modo que o ganho máximo do comprador é de US $ 8,850 se a ação declinar para 0. Por colocar os compradores em baixa, eles ganharão dinheiro se o estoque cai abaixo do ponto de equilíbrio de 88,50.

O investidor paga US $ 48 por ação para o estoque e recebe US $ 2 por vender as chamadas. A perda máxima é de US $ 48 por ação menos o prêmio da opção coletada, ou (US $ 48 - US $ 2) × 500 ações = US $ 23.000.

O cliente pagou US $ 6 pelo set 50 e $ 1 para as chamadas de 50 de setembro. Um longo straddle é lucrativo no lado da call se o preço subir acima do preço de exercício mais os prêmios combinados pagos ($ 57). No lado da venda, é lucrativo se o preço cair abaixo do preço de exercício menos os prêmios combinados pagos (US $ 43).

Longo 1 XYZ Abr 45 colocado em 2,75.

Um longo straddle é rentável se o preço das ações se mover de forma acentuada em qualquer direção. Neste exemplo, o investidor pagou um prêmio de 6,25 para estabelecer o straddle. Para obter um ganho, a ação deve ficar abaixo do preço de exercício menos o prêmio combinado (45 - 6,25 = 38,75) ou subir acima do preço de exercício mais o prêmio combinado (45 + 6,25 = 51,25).

Ao fazer hedge com puts, o ponto de equilíbrio é o custo do investimento subjacente mais o prêmio pago ($ 0,81 centavos mais $ 0,0125 é igual a $ 0,8225 ou 82,15 centavos).

O investidor recebe US $ 300 para redigir a quantia, depois paga US $ 60 por ação para adquirir a ação quando a opção é exercida, dando-lhe uma base de custo de US $ 5.700. Como as ações são vendidas mais tarde por US $ 58, o investidor acaba com um ganho total de US $ 100 (US $ 5.800 - US $ 5.700).

Se o preço de mercado do XYZ for de $ 68 por ação, o put está fora do dinheiro e expirará sem valor. A chamada pode ser vendida pelo valor intrínseco de 8. (Não há valor de tempo, uma vez que a opção está na data de validade). Uma vez que o investidor originalmente gastou US $ 1.200 (um prêmio de $ 600 foi pago por cada opção), o resultado líquido é uma perda de US $ 400.

O cliente compra ações às 17h50 e vende suas ações em 19 por um ganho de $ 300. Além disso, o cliente mantém os US $ 200 em prêmios por um ganho global de US $ 500.

O ponto de equilíbrio para uma chamada, longa ou curta, é o preço de exercício mais o prêmio (60 + 2,25 = 62,25).

O investidor abriu o cargo e recebeu 21,35 por vender a opção. Ele fechou a posição comprando a opção pelo seu valor intrínseco, que é igual à diferença entre o preço de mercado da ação e o preço de exercício da opção. Neste exemplo, 320 - 304.50 é igual a um valor intrínseco de 15,50. O ganho do investidor é a diferença entre o preço de venda de 21,35 e o preço de compra de 15,50, que é igual a 5,85, ou US $ 5,85. Seu lucro é de US $ 5,85 multiplicado por 100, ou US $ 585,00.

Como a ação é comprada no exercício da venda a descoberto por $ 50 e é usada para cobrir a venda a descoberto de $ 50, o investidor não incorre em ganho ou perda sobre a ação. O cliente mantém os US $ 700 cobrados em prêmios por um lucro de US $ 7 por ação.

O estoque curto combinado com um put curto é uma estratégia de renda que leva a um potencial de perda ilimitado. Embora o ganho ocorra se o estoque se mover para baixo, o cliente escreveu uma venda no dinheiro que será exercida, forçando o cliente a comprar ações em 80 por uma perda de US $ 100 no estoque em curto em 79. No entanto, o cliente recebeu US $ 500 em prémios, resultando em um ganho global de US $ 400. Breakeven para estoque curto - short put é preço de venda curto mais premium. Neste caso, o ponto de equilíbrio é 84 e o ganho máximo é de 4 pontos, de 84 para 80.

O prêmio recebido por redigir uma convocação passa a ser parte do produto das vendas de ações no total de US $ 4.100. Como o investidor comprou o estoque 5 meses antes por US $ 3.900, ele realizou uma ganho de capital de US $ 200 (curto prazo).

Escreva 1 COD em 30 de janeiro às 2.10.

Compre 1 JMB 25 de dezembro colocado às 2.

O investidor perde dinheiro na posição de estoque longo quando o valor de mercado cai. Com a compra da colocação, o investidor pode vender o estoque por nada menos que o preço de exercício, mas também perde o prêmio. Neste exemplo, o investidor perde um máximo de US $ 3 na ação (28 - 25) mais o prêmio de US $ 2, para uma perda total de US $ 500 em 100 ações.

O cliente protegeu sua posição de estoque curto de um avanço de mercado comprando a chamada. Se o mercado subir, a chamada é exercida, permitindo ao cliente comprar ações ao preço de exercício de opções de 55 para cobrir a posição vendida. Portanto, o máximo que o cliente pode perder é $ 100 na posição de estoque (a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço de venda a descoberto), mais o prêmio pago pela opção ($ 100 + $ 200 = $ 300).

O investidor pagou US $ 700 para comprar a chamada e recebeu US $ 300 para vender a chamada para uma perda líquida de US $ 400. Opções são itens de capital. Se uma venda ou compra de uma ação expirar, a quantia recebida por um escritor é um ganho de capital a curto prazo. O valor que um comprador paga é uma perda de capital a curto prazo.

Compre 1 CDE Oct 40 call em .10.

O ganho máximo em um spread de crédito é o crédito líquido recebido (3,30 - 0,10 = 3,20 x 100 ações = US $ 320).

O cliente protegeu sua posição de estoque curto da perda comprando uma chamada. Se o mercado subir, a chamada é exercida, permitindo que o cliente compre suas ações ao preço de exercício de opção de 30 para cobrir a posição vendida. O máximo que o cliente pode perder é $ 400 na posição de estoque (a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço da ação) mais o prêmio pago pela opção ($ 400 + $ 100 = $ 500).

Problemas Práticos - Opções.

ИГРАТЬ.

C) espalhamento diagonal.

O ponto de equilíbrio é de 45,50.

O potencial de perda máxima é de US $ 450.

O potencial de perda máxima é de US $ 4.550.

A diferença entre os prêmios se amplia para mais de US $ 8.

ambas as jogadas são exercidas ao mesmo tempo.

ambos expiram sem ser exercido.

B) Perda de longo prazo de $ 400.

C) Nenhum, o custo da colocação é adicionado ao custo do estoque.

D) $ 400 perda de curto prazo.

D) Chamadas cobertas.

B) na data ex.

C) após a ex-data.

D) em ou após a ex-data.

B) estoque curto / chamada longa.

C) estoque longo / chamada curta.

D) estoque curto / colocar curto.

B) Assegurar que um contrato de opções foi assinado antes da primeira operação.

C) Fornecer um documento de divulgação de opções o mais tardar 15 dias após o primeiro comércio.

D) Obter aprovação do ROP para abrir a conta no prazo máximo de 1 dia útil após o comércio das primeiras opções.

O exercício das opções de equivalência patrimonial liquida-se em 3 dias úteis.

O exercício das opções de índice se estabelece no próximo dia útil.

O exercício das opções de índice se estabelece em 3 dias úteis.

O ganho é de US $ 400.

Para fins fiscais, a base de custos por ação é de 62,50.

Para efeitos fiscais, a base de custos por ação é de 61.

maior que o preço de exercício.

menor que o preço de exercício.

É uma medida de expectativas implícitas de volatilidade do mercado.

Muitas vezes, é referido como o índice CBOE.

É frequentemente referido como o "medo" índice.

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